
国际金价涨不停 黄金狂热席卷市场!去年3月,国际金价突破2000美元创历史新高时,内地多家金铺倒闭并卷款逃跑,导致顾客损失惨重。这些事件背后涉及一种名为“黄金托管”的高风险投资模式。时隔一年半,金价再次翻番至超过4000美元,类似的投资骗局似乎有增无减。例如,在深圳水贝区,最近有三家黄金公司被当局查封,原因是它们涉嫌开展“黄金对赌”业务,提供高达80倍杠杆交易,将金铺变成了赌场。

自2022年9月以来,国际金价从约1600美元起步飙升,目前正挑战4100美元大关,三年内涨幅超过150%,远超美股标普500指数和A股沪深300指数的同期表现。据美银最新分析报告预测,明年金价有望升至6000美元。

随着金价不断上涨,民间掀起了黄金热。许多香港人从保险箱或家中取出金器带到金铺出售,以高价套现。中环士他花利街的一家金行因收金价格优惠,吸引了大量市民排队卖金,该店不得不实施派筹制度,常常不到中午就停止派发。

相比之下,内地金铺的收金价格更高,一般存在2%至3%的溢价,因此部分港人选择北上深圳水贝区变卖黄金。水贝区被誉为珠宝一条街,云集了上万家商户,是全球最重要的珠宝黄金集散地之一。
然而,近日水贝区传来噩耗。深圳市黄金珠宝首饰行业协会上周六公布,水贝区有三家黄金公司被司法机关查处,原因是它们通过线上平台开展“非实物黄金对赌”业务,涉嫌构成开设赌场罪。相关公司负责人已被采取刑事强制措施,面临严重法律后果。
所谓“非实物”黄金交易在水贝市场存在已久,主要涉及部分下游黄金制造销售商向中游料商支付少量订金(1.25%至3%),预先锁定金价以获取金料。这种模式理论上有助于金铺降低经营风险。但随着金价屡创新高,越来越多的人有兴趣押注金价涨跌。部分中游料商扩大经营模式,接受个人客户参与,并开设网上平台招徕散户,甚至通过“下线”金铺吸纳零售客户,把金铺变成赌场。
由于上海黄金交易所的期货交易需要4%至10%保证金,而水贝料商的“锁价”模式仅收取低至1.25%订金,入场门槛低得多,相当于可做高达80倍杠杆交易,对散户极具吸引力。随着“锁定金价”押注日益炽热,涉及金额也越来越大,部分料商开始自行扮演“庄家”,不再完全对冲风险,导致其承受的风险日益增加。近期金价几乎单边上涨,料商若未充分对冲,很容易因无法履行合约而爆煲,导致大批投资者受损。
事实上,早在9月中旬,水贝一家大型料商粤宝鑫已因“锁价”交易失利而突然结业,涉款至少数亿元人民币。这起事件引起了深圳当局的关注,促使他们介入查处多家牵涉“黄金对赌”的料商。
由此可见,尽管金价节节攀升,市场上却有人欢喜有人愁。一些人明明成功押注金价上涨,却因被卷入非法投资模式而血本无归。投资者应通过现货、期货、基金等正规渠道参与金市,避免贪图非法赌场模式带来的高回报诱惑,以免成为受害者。
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